大师邓普顿：我的第二个秘密是远离华尔街

来源：大中时尚周刊作者：杜学君更新时间：2020-09-10 03:58:04阅读：

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邓普顿大师:我的第二个秘密是远离华尔街《金融周刊》的执行编辑？谭浩/温上周的专栏谈到了一个与价值投资成功相关的关键问题:为什么大师们喜欢五年期？？从巴菲特到邓普顿，都不例外。？事实上，实证研究表明，五年期预期市盈率与股票收益率之间的关系最为密切。因此，我总结了邓普顿的核心秘密——规则5.11:五年后买入市盈率低于11倍的股票。？这让我想起了投资市场上的一句名言——理性会迟到，但永远不会缺席。？这是一句非常有力的话，所以我最多只能补充一点:为理性制定一个迟到五年的好计划。？本周，我想谈谈邓普顿大师。这个人被称为20世纪最伟大的投资大师，除了5.11规则，他还有第二个秘密。？上周的专栏提到了邓普顿的投资表现。从1954年到1992年，他直接管理或监督邓普顿增长基金。在这38年中，该基金12个月的平均回报率为每年16%，比同期全球股市的年回报率高3.7%。很少有其他专业投资者能够在如此长的时间内创造如此稳定和出色的回报。也就是说，如果投资者在1954年投资1万元，38年后将变成173万元。那么，他投资生涯中最辉煌的时期是什么时候？数据告诉我们是从1969年到1992年。在此期间，他做了一件非常重要的事情——离开华尔街，住在巴哈马群岛。？在此期间，他的平均年回报率达到18.3%，比摩根士丹利资本国际全球指数高出6个百分点。这是他一生中最好的投资阶段。他的生活就是这样。？20世纪60年代末，他足够富有，可以出售咨询和其他投资业务，所以邓普顿决定将大本营从美国搬到巴哈马群岛。他在岛上一片名叫莱福德礁的私人土地上建了一座住宅。？从1968年到40年后去世，他在住处附近当地警察局的办公楼里设立了一个小办公室。？邓普顿说他每天花一个小时在海滩上寻找他认为便宜的股票。他很快就确信，远离华尔街的喧嚣是他持续超越那些知名专业投资公司的关键因素。？这是一个非常有趣的真实故事，我理解。？1.华尔街是一个充满噪音的地方。远离华尔街意味着远离大部分噪音。 2。华尔街是一个充满欲望的地方。远离华尔街意味着能够更好地控制自己的欲望。 3。人们在投资市场上犯错主要是因为噪音和欲望。如果他们远离这两件事，犯错误的可能性就会大大降低。当然，离开华尔街也会失去很多有价值的信息。这与投资方法有关。交易员离开华尔街谋生绝对不明智。然而，像邓普顿这样的反向投资大师需要冷静地观察市场情绪，避免卷入其中。离开华尔街是一个非常好的选择。？最后，“每天在沙滩上工作一小时”，事实上，投资并不像你想象的那么难。

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