徐善武：马年春季行情可期关注两大投资主题

来源：大中时尚周刊作者：杜学君更新时间：2020-09-08 19:52:03阅读：

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许认为，首先，从资金角度来看，央行在开市前的操作超出了预期，而长期和21天的跨春节反向回购则推出了加强预期的管理措施，使节前的流动性紧张预期得到有效控制，上证综指跌破2000点后出现反弹。在资金相对宽松的背景下，有利于节后市场继续扩大并向上反弹空空间。从马年央行货币政策操作的角度来看，“稳定”一词仍被强调。受首次公开发行(ipo)开放和财政存款大分散难度等因素的影响，流动性吃紧的状况难以根本改变。虽然春季的市场流动性不会太大，但它将成为制约市场反弹的主要因素。从政策角度来看，这一预期相对乐观，其主要逻辑是，今年国内生产总值将不再仅仅关注规模，而是关注质量。在这种经济发展战略的指导下，政府调控主要有两个方面。首先，早期产能过剩的行业应该受到更严格的控制。这种控制带来的市场影响将是行业门槛提高，环保成本增加，产品定价更接近大企业，行业重组和整合力度加大，将使大量缺乏竞争优势的中小企业退出市场。大多数上市公司都是行业中的龙头品种，这可能会给这些企业带来希望。其次，中国的经济转型是中国第二次产业革命的开始，因此在这种背景下，新兴产业仍将是市场关注的焦点。因此，基于以上判断，我们可以对马年春季的股市走势保持相对乐观的态度，市场结构性市场将持续，而主板市场也有空估值修复的空间。

春季攻势关注两大主题投资机会:两会市场行情和季度报告。首先，我们应该关注每年春天的“两会”市场。两会后，中国2014年的宏观经济目标，如gdp增长率、cpi增长率、就业、财政赤字和广义货币m2增长率将逐一公布。预计两会将更加关注民生，医疗改革、环境问题、食品安全等问题仍将是关注的焦点。值得注意的是，利用高科技和创新理念更好地服务民生将成为一个新的目标。春光掠夺者的第二个亮点是发布年度报告和季度报告。据数据显示，1079家上市公司的净利润有所增加，占60%以上，其中398家上市公司的净利润增加了100%以上，占“好消息”数量的37%。因此，总体而言，2013年a股上市公司年报表现稳定。然而，业绩的可持续性是市场投机的关键，因此第一季度报告的业绩预期是捕捉春季投资机会的关键。我们应该如何判断业绩持续增长的品种？抓住行业高度繁荣的领先品种或好选择，如媒体娱乐、互联网信息服务、环保设备等。，值得投资者关注。

徐善武：马年春季行情可期关注两大投资主题

许指出，这是春播市场的春季攻势。所谓春播是播种希望的时期。从投资的角度来看，它是寻找尚未开始和将在未来开始的品种。做到这一点并不容易，也就是看清楚行业未来的发展方向和公司新的利润增长点。只有清楚地看到这两点，我们才能真正“潜伏”。从以上观点来看，建议注意两个行业，首先是农业中的生猪养殖业。投资逻辑显示，生猪价格前期波动较大，春季为全年低点，猪肉需求稳步上升，产业链中的龙头品种值得关注。此外，土地流转将成为大规模农业生产的性驱动力，因此该行业的未来发展值得期待。第二，重视光伏产业。光伏产业在2013年得到了国家的大力支持，但其性能传输将在2014年发布，其中电站建设和光伏组件预计将处于领先地位。从行业特点来看，光伏行业投资规模较大，因此在去年行业寒冬过后，政策红利不会再刺激产能的过度释放，这不仅是当前行业的复苏，也是行业景气的逆转指日可待，值得特别关注。

徐善武：马年春季行情可期关注两大投资主题