江山财富周友康：项目评审一票否决制确保客户资产保值增值

来源：大中时尚周刊作者：杜学君更新时间：2020-09-10 12:20:33阅读：

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记者注意:当我第一次见到周有康的时候，我看不出他是一家财富管理公司的老板。年轻、谨慎、优雅，他还特意验证了数据，并把它写在纸上给我面试。虽然江山财富成立一年多来成绩斐然，但他仍然保持低调，甚至有些腼腆。但是，当谈到公司的发展战略和项目投资时，周有康却能说得如鲠在喉。

江山财富董事长兼总经理周友康

管理规模已突破30亿元

证券之星:很多人都不熟悉江山财富。请介绍一下公司。

周友康，江山财富:江山财富自2012年初成立以来，一直被定义为高端财富管理机构。起初，我们主要围绕净资产超过800万的高端客户开展金融服务，包括集体信托理财产品的销售。

为了不断完善产业链，为高净值客户提供更好的服务，我们先后在山东青岛和安徽蚌埠成立了股权投资管理公司和风险投资基金管理公司。现在我们已经发展成为一个专注于资产管理和财富管理的准金融服务机构。目前，我们的主要产品类型涵盖集合信托理财产品、私募股权投资基金、阳光私募股权证券投资基金、基金子公司资产管理产品、30家商户资产管理产品等高端理财产品。

江山财富周友康：项目评审一票否决制确保客户资产保值增值

证券之星:现在江山财富管理的资产规模有多大？

江山财富周友康:去年(2013年)，我们信托产品和自营产品在资产管理方面的总销售额超过30亿元。我们与金谷信托、华融信托、渤海信托、华奥信托、中融信托、四川信托、新华信托、陕西国投、安信信托、太平洋证券等30多家国内信托基金公司建立了战略合作伙伴关系。

江山财富周友康：项目评审一票否决制确保客户资产保值增值

自我管理主要是房地产基金和中小企业发展投资基金。首先，瑞琪西城和瑞琪江山房产在重庆启动的资金主要投资于解放碑核心区的商业地产项目；此外，我们还与安徽省蚌埠市政府合作，成立了一个5亿元的投资基金，以促进中小企业的发展，主要投资蚌埠本地的优质中小企业。在行业方面，我们专注于城市基础设施建设、生态农业、文化旅游、快速消费、设备制造等。政府给我们拨了1亿元的引导基金。江山财富又筹集了4亿元。基金管理公司是由我们和蚌埠投资集团共同出资的基金管理公司，江山财富持有70%的股份。其中，蚌埠投资集团为国有企业，回购条款、担保和反担保机制设计在基金交易结构中，担保公司承担无限连带责任。

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渴望被编入正规军

证券之星:国务院107号文件对影子银行进行分类监管。其中，没有金融牌照、完全没有监管的信用中介机构，包括新成立的网上金融公司和第三方金融机构，被归类为影子银行，这对江山财富有什么影响？

周友康，江山财富:影子银行监管应该是非常受欢迎的行业，但如何监督它总是“只听到楼梯响，但没有人下来。”我们对监督始终保持积极的态度。我认为我的态度也代表了主流财富管理机构如诺亚和恒天的愿望。107号通知的发布直接将网上金融公司和第三方金融机构纳入监管范围，同时明确了主管部门等。，这对整个行业来说应该是个好消息。我过去是游击队员，但现在是正规军。我们正在加紧申报，很快就会被批准。我们将来也将成为有执照的金融机构。

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证券之星:目前，在房地产信托和矿产信托中有几起逾期付款的案例。虽然他们最终得到了妥善的解决，但我相信将来会有更多的产品无法支付到期款项。你如何评价他们？

江山财富:现在大家都在关注信托产品的赎回危机，信托产品的刚性赎回越来越难。我们江山财富在这个问题上也采取了一些措施，包括我们自己对矿产和房地产信托的理解，我也将介绍这些。

首先，这个大家关注的信托产品赎回危机的导火索是北京的一家中国前缀信托公司，主要是山西的一个煤炭并购项目，规模约30亿元人民币。当这个产品在2011年发布的时候，我们不是很乐观。原因很简单。单笔并购金额如此之大，到期后一定很难退出。在过去，这些主要的并购是由外国主流投资银行主导的，比如摩根和高盛。他们通常有很长的时间进行并购，上市和退出的空壳公司也是事先安排好的。一开始，我们认为这个信托产品的未来退出是一个大问题。想象一下，如果一个30亿美元的规模到期并退出，那么只有两个方向，一个是借新还旧，另一个是借壳上市或通过并购提取现金。一旦某个环节出现问题，最终会导致整个信托产品的赎回危机，更不用说公司本身也存在一定的问题。因此，这个项目在当时得到了广泛的传播。

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《证券之星》:你的意思是，当这款产品在2011年发布时，你就知道它了？

江山财富周友康:我知道这个产品，因为当时是工行承销的，我一开始就接触到了。我首先在金融市场寻找一些销售机会，看到了这个产品。当我们看到这个产品时，我们觉得有一些问题，主要是出口问题。300亿元的一次性付款肯定有问题。

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结合这个集体信托产品，我将谈谈我们的自我管理的私募股权基金。以蚌埠市蚌山区政府保障性住房项目为例。首先，该项目被列入全国1000万套经济适用房的供应范围。也就是说，还款来源由国家出资，专款专用，还款有保证；此外，在风险控制方面，由蚌埠市政府出资控制的蚌埠投资担保集团为资金投资提款提供不可撤销的无限连带责任担保，同时对强制执行进行公证。如撤诉有困难，可直接申请强制执行，担保机构将先行赔偿。为了确保执法的方便和效率，我们采取了更严格的反担保措施。经济适用房项目的主承包商蚌埠市建设工程集团向担保公司抵押了100%的股权，同时以其名义将2800万套房产作为反担保抵押，法人和夫妻双方承担无限连带责任。此外，经济适用住房项目的主要承包商蚌埠市蚌埠市政府财政局向担保公司发出了一份担保函，承诺如果贷款到期，将按时偿还，并将财政局在担保公司的投资金额作为补偿的前提条件。这么说，你很清楚我们公司采取了非常严格的风险控制措施来保护投资者的利益。

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成为一家综合性高端金融服务公司

证券之星:你怎么知道中国财富管理市场的未来？你希望江山财富成长为什么样的公司？

江山财富:随着国内经济以每年7%-8%的速度高速增长，中国的民间财富也在迅速膨胀。到2013年，中国1000万以上的富人数量将超过120万，而且这一数字在未来将保持每年10%左右的高速增长。此外，国内信托业的发展代表了整个理财市场的现状，短短几年就超过了10万亿。在未来几年，这个财富管理市场仍将是一片蓝色的海洋，现在每个人都在争相登陆。

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今年，我们将在去年发展的基础上，继续巩固自身实力，快速发展股权投资、基金管理和第三方理财业务，探索并稳步推进增值服务业务。下一步，江山财富将始终关注高端理财市场的发展方向，不断完善产业链，立志打造具有资产管理和财富管理能力的综合性高端理财机构。

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证券之星:江山财富成立时间不长。我不知道管理团队是什么样的。

江山财富周友康:目前，我们聚集了一批具有丰富专业知识的高素质精英人才。如负责财务和风险控制的石建忠，在北京城建等单位担任总会计师已有20多年；李同育是该基金公司的负责人，他已经在工行和华融资产担任高管近30年；负责金融咨询公司的罗格罗已经在光大证券等金融机构工作了近十年；目前，90%以上的金融、金融和法律专业毕业生已经毕业。我们江山财富始终坚持以高端、稳定、专业、责任为企业发展宗旨，决心打造一支高素质、专业化的投资管理团队和专业的理财规划师团队，为客户提供优质服务。

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证券之星:江山财富去年成立了江山财富金融咨询公司。你有什么计划？

周友康，江山财富:2013年，我们注册成立了江山财富旗下的北京江山财富财务咨询有限公司，并将公司的整个第三方财务销售团队转移到公司。目前，我们正在申请公共基金和保险经纪等金融服务销售许可证。与此同时，我们正在与几家国内知名的风险投资机构洽谈合作事宜，投资者也在积极与我们接洽。目前，一切进展顺利。接下来，我们计划立足北京，向全国发展，把一家金融咨询公司建设成为一家特许公司。

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项目审计实行一票否决制

证券之星:江山财富如何控制项目风险？

江山财富:在这里，我们应该把理财产品的发行和基金投资分开。在发行集合信托、经纪资产管理等理财产品时，我们需要通过三个障碍才能上线:第一，产品R&D部获得预购产品。项目首次立项后，部门主管根据公司理财产品采购原则，定期组织关联人员对产品进行初步风险评估；项目初步评估通过后，提交给风险控制委员会。风险控制委员会根据公司项目发放情况，实行定期和不定期会议评审制度。同时，它有一套项目筛选和评估的过程评分规则。一旦评估结果认为风险高、保证或退出机制不顺畅，就一定不能通过；通过风险控制委员会后，该项目将由秘书自动提交给决策委员会，该委员会由五人组成，主要是公司的核心管理层。该项目必须同时通过风险控制会议和决策会议，然后提交董事长审批(董事长拥有一票否决权)，才能进入公司内部备案和发行程序。

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证券之星:审查会议上有很多被否决的项目吗？

江山财富:应该说有相当多的产品。我记得当一家信托公司建立一个项目时，我们觉得这个项目的抵押物和还款来源存在一些问题，所以我们在风险控制会议上直接拒绝了。最后，这个项目由几个不知名的公司分配，最后当项目偿还时付款被推迟。此外，去年还有一个由国内一家大型担保公司担保的信托项目，但我们发现该金融家的资产实力和现金流都很差。虽然资金使用量只有几千万，银监会也通过了记录，但我们还是通过了。对我们来说，首先要确保的是投资者的利益。

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证券之星:你提到的另一种情况是什么？

周友康，江山财富:我们还有一个自主管理的基金投资理财产品，即我们基金公司推出的房地产投资基金和中小企业发展投资基金理财产品。对我们来说，风险控制是重中之重。基金公司实行董事会下设独立风险控制委员会和投资决策委员会制度。这些委员会由五名成员组成。在每个委员会中，除了由股东任命的三名成员外，其他两名成员都是独立于外部聘用的。我们从中国著名的律师事务所和会计师事务所聘请他们。在评审过程中，实行成员一票否决制，最终通过的项目必须经公司董事长签字批准后才能实施。

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证券之星:你能告诉我更多关于整个风险过程的控制吗？

江山财富:好的，基金公司有数百个项目库，拥有巨大的社会资源储备。投资部将首先根据项目情况在内部建立项目，并在项目建立后开始项目跟踪和尽职调查。持续改进后，将形成调整报告，并将项目提交给公司风险控制部门。风险控制部将根据尽职调查报告召开会议进行讨论并形成意见，并将意见反馈给投资部进行项目改进和跟踪调查。最后，在两个部门的会议通过后，关于项目形成的报告将提交给公司的风险控制委员会审议。风险控制委员会通过后，项目才能提交投资决策委员会审议。投资决策委员会通过后，该项目将提交公司董事长批准实施。因此，在这种检查下，我们投资的双源茶叶、蚌埠安居房项目等都运作得很好。

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愿景——“让更多的人保存和增加他们的财富”

证券之星:我听说你以前做过很多经典的投资案例。你能和我们分享它们吗？你是如何进入财富管理行业的？

江山财富周友康:我过去积累了丰富的财务管理经验，在同一个行业投资了近六年。在这个过程中，我不能说是经典案例，但我在房地产信托、基金投资和项目并购方面做了很多。例如，2011年，中融信托以股权投资和溢价回购的方式投资青岛胶南市山海苑高端房地产项目，规模为5.062亿元。该项目于去年8月成功赎回，最终综合年化收益率达到22%。另一项是雅富联合投资担保，以7000万元的价格收购新疆石峰矿业，并以4倍的溢价将其出售给上市公司大源股份。

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如何进入财富管理行业？随着我国改革开放30多年，国民经济发展迅速。可以说，它已经到了强国富民的时代。据不完全统计，中国有120多万高净值富人，平均年龄在39-45岁之间。他们都是改革开放的直接受益者。相当多的人是中小企业经营者，平均年龄约60岁。随着中国整个经济产业结构和市场秩序的调整，他们，以我这么多年的个人经验，面对投资项目、企业和投资者，我发现很多投资者都是盲目的，有投机心理，分不清投资和投机的区别。在中国，可供投资者选择的专业资产管理和财富管理机构并不多。企业有很大比例的间接融资，但很少直接融资。整个市场投融资渠道狭窄。如何保存和增加个人财富。因此，我计划自己成为一家高端财富管理机构。因此，2012年，我带领团队与中国北大青鸟投资集团、北京金钟铃仙房地产投资有限公司携手，在北京注册了江山财富投资管理(北京)有限公司，意为“江山永恒，财富传承”，将自身定位为企业传承和家族财富传承的责任，立志成为高端、稳定、专业、负责任的品牌财富管理机构。

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