史玉柱借道铂睿11号助力私有化巨人网络2016年前上市

来源：大中时尚周刊作者：杜学君更新时间：2020-09-13 14:04:32阅读：

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近日，多家第三方机构推出了名为“Boss Capital-白金11专项资产管理计划”(以下简称“白金11”)的基金子公司产品，其亮点是募集投资是美国股票私有化后巨人网络的原始股权。很多人都很熟悉巨人网络，但其创始人史玉柱的“品牌”比中国一家领先游戏公司的声音还要响亮。根据白金11号的产品描述，巨人网络私有化后的资本路径已经明确，计划2016年在香港重新上市。值得一提的是，最近，京东、聚美优品、阿里巴巴等内地知名企业都在美国上市。此时，巨人网络选择了与对方背道而驰，背后的原因让市场变得有趣。筹集3.25亿美元帮助私有化巨人网络筹集资金主要是帮助其完成美国股票的私有化。 2013年11月，巨人网络创始人兼大股东史玉柱和几只私募股权基金宣布巨人网络私有化。今年3月17日，巨人网络公开声明已经达成最终私有化协议。巨人投资将以每股12美元的价格购买巨人网络的现金股份，总购买对价约为30亿美元，将于今年下半年交付。 6月16日，深圳一家第三方机构的财务经理陈晓告诉《21世纪经济报道》，巨人网络打算在今年上半年结束私有化。他介绍说巨人网络的私有化融资项目实际上分为两部分:一是外汇直接投资；其中部分为人民币基金，全部属于CDH投资运营的pe股权投资有限合伙产品，计划募集资金总额不超过3.25亿美元。上述“白金11号”只是人民币基金的一部分。虽然Bosera Capital是基金经理，但它只提供渠道。在本计划中，该产品的募集资金总额不超过10亿元人民币，资本期限为“5+1+1”，即自投资完成之日起5年，经普通合伙人同意，可延长一年；经占认缴出资50%以上的普通合伙人和有限合伙人同意，可以再延长一年，投资门槛为人民币500万元。 “但是，目前筹资规模可能还没有达到上限。考虑到外汇交易和私有化的时间，这些产品应该在6月20日之前关闭，外币部分可以出售到6月底。” 巨人网络私有化交易完成后，将成为一家私人控股公司，其股票将正式从纽约证券交易所退市。数据显示，巨人网络私有化前，公众持股比例为48%，史玉柱持股比例为41.3%，威逼持股比例为4.7%，其他股份均由高管持有；据了解，私有化后，此次筹资的投资者持股比例将调整为15.2%，史玉柱持股比例为32.7%，弘毅投资21.6%，霸菱投资19%，其余由高管持股。在香港重新上市上述资产管理项目显示的还款来源和计划是:巨人网络最初预计于2016年在香港重新上市h股，股权投资项目将于2017年底撤回。从这个角度来看，巨人网络私有化后的资本之路已经基本确定。事实上，6月16日，一些香港媒体报道称，巨人网络董事长史玉柱已经与几个基金股东达成初步协议，选择香港作为新起点，但最早要到明年才会成功。该公司还表示，巨人网络正在重组其结构，未来香港的上市计划将包括更多的业务，如手机游戏。一些分析师告诉《21世纪经济报道》，巨人网络在香港重新上市是合理的。在私有化过程中，它涉及一些过渡性融资。为了偿还贷款，有必要重新上市。此外，对于网络游戏公司来说，近年来内地和香港市场的环境明显好于美国市场。游戏公司的估值高达数百倍，包括不久前a股市场上对手机游戏概念的热炒，使得中青报(报价、询价)和张趋科技(报价、询价)在创业板的股价飙升。追求高估值也是巨人网络选择香港市场的一个重要原因。此前，该公司一名负责人表示，受一些中国公司违规指控的影响，该公司股价被低估了60%。白金11号的宣传资料也显示，“中国游戏公司在美国市场的估值较低，本轮根据美股价格确定的估值水平相对合理，公司未来在香港上市后有很大的升值潜力。”据估计，2017年的退出将实现15%-35%的年均回报率。一些投资银行家预测，如果巨人网络再次在香港上市，预计市盈率将从目前的约8倍增至12倍至18倍。最近，内地企业赴美上市的窗口再次打开，一些内地知名互联网公司，如京东、聚美优品、阿里巴巴等纷纷赴美上市，一度令内地投资者感到沮丧。“现在，巨人网络已经转向香港市场。虽然沪港通尚未回归内地，但它将很快推出，内地投资者将拥有直接投资渠道。” 据《21世纪经济报道》记者报道，不仅巨人网络，盛大游戏和联众世界都有兴趣在香港上市。6月16日，据报道，联众环球计划从6月19日起在香港发行股票，并将于7月初正式上市。