易纲：外汇管理改革是一项重要而紧迫的任务

来源：大中时尚周刊作者：杜学君更新时间：2020-09-05 06:38:02阅读：

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第一，促进国际收支平衡是外汇管理改革的战略目标

国际收支平衡是中国宏观调控的四大目标之一，是保持社会供求总量基本平衡和宏观经济稳定的重要标志。因此，保持和促进国际收支平衡不仅是外汇管理的核心职责之一，也是长期以来外汇管理改革的战略目标。

2008年国际金融危机爆发后，中国采取了一揽子综合政策措施，应对发达经济体量化宽松货币政策带来的国际收支失衡挑战。一是注重价格机制的导向作用，继续推进人民币汇率形成机制改革，坚持以市场供求为基础，参照一篮子货币进行调整，增强人民币汇率弹性。二是综合运用法定存款准备金率、央行票据等量化对冲工具抑制流动性过剩。三是加强外汇管理，开展应对和打击“热钱”专项行动，启动跨境资金异常流入应急预案，加强银行结售汇综合头寸管理，加大对非法银行和企业的处罚力度。实践证明，这一政策组合及相关措施有利于维护国际收支平衡，对维护我国经济和金融安全发挥了积极作用。

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但是，我们也应该看到，在应对危机的过程中，出现了一个对我不利的“怪圈”。当发达国家实施量化宽松货币政策时，它们实际上是在开动机器印钞票。其中一些被用来购买中国商品。大量价廉物美的国内商品流向国外，但生产过程中的污染仍在中国，消耗的资源和能源也在中国记录在案。与此同时，中国经常账户和资本账户出现“双顺差”，大量外汇资金流入。银行、企业和居民都不愿意持有外汇并在市场上出售给央行，导致外汇储备增加。尽管外汇储备可以投资于海外资产，但由于发达经济体的量化宽松货币政策，投资、运营、维持和增值越来越困难。尽管努力，外汇储备的投资和运作取得了良好的回报，但整体投资环境并不乐观。

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这些问题反映出中国国际收支的基础不是很牢固。特别是，随着中国加速融入世界经济，通过资本管制缓解收支不平衡的空时期越来越窄。虽然短期内仍然有效，但如果长期实施，效果将会减弱，影响正常的贸易和投资活动。虽然这是中国经济发展和外汇管理体制改革发展到一定阶段的独特现象，但这与中国经济发展更加依赖投资和外部需求、国内储蓄与投资关系不理顺、人民币汇率弹性不足、资本流出渠道不畅等因素密切相关。要妥善解决这些问题，需要坚定不移地全面深化改革，切实推进制度创新，为外汇管理改革奠定坚实基础。

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促进国际收支基本平衡，优化经济结构是根本，理顺体制机制是关键。简言之，就是“扩大内需，调整结构，减少过剩，促进平衡”，这是我们的长期政策。从改革实践的角度来看，采取这种可以相机选择的综合措施，就像开了一个“中药药方”，比极端或激进的措施更有效。它的主要基础是一个完整的宏观经济分析框架。“中药处方”中有许多要素，它们在调整逻辑上是一致的，在机制上是相互配合的，在实践中形成政策协同。实践表明，近年来，中国采取了扩大进口、实施“走出去”战略、完善人民币汇率形成机制、逐步扩大人民币资本项目可兑换等措施，显著改善了国际收支失衡状况。2012年，中国经常账户盈余占国内生产总值的比重从2007年的10.1%降至2.3%，处于国际公认的合理水平区间。

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第二，现阶段外汇管理改革的重点是促进贸易和投资便利化

随着对外开放的深化和社会主义市场经济体制的完善，我国跨境资本流动规模不断扩大，这要求我们深化外汇管理改革，满足市场主体对贸易投资便利化日益增长的需求。

为此，我们解放思想，重新审视了全面开放经济框架下的外汇管理。2009年，我们率先明确提出了新时期深化外汇管理改革的“五个转变”:从再审批到再监管、再分析，逐步从更加依赖审批的管理模式向注重加强跨境资本流动的监控、分析和预警转变；从强调事前监督到强调事后管理，逐步开展事后审计到事后核实和重点调查；从强调行为管理向强调主体管理转变，从根据交易行为和业务性质进行监督逐步向基于经济主体的管理转变；从“有罪假设”向“无罪假设”转变，先逐步调查经济主体外汇收支的真实性，然后再提供证据调查处理非法经济主体；从“肯定列表”到“否定列表”，逐渐从“未经法律授权”到“法律禁止”。

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“五个转变”是对传统外汇管理理念的重要扬弃。从提案到实施，经历了一个适应的过程。例如，有人担心“五个转变”会使外汇管理失控，外汇管理部门失去权威，对改革产生怀疑。近年来，随着货物贸易、服务贸易和资本账户便利化改革的推进，外汇管理部门党员干部的服务意识、市场意识和成本观念明显增强。人们已经看到了改革的具体成果，“五个转变”逐渐普及。在“五个转变”的推动下，我国外汇管理模式发生了显著变化，贸易投资便利化程度明显提高，外汇管理体制和机制建设进入了改革的“快车道”。在深化改革中，我们鼓励有条件的地区先行先试，积累了有益的经验。

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坚持简政放权，推进外汇管理依法行政和职能转变。根据国务院的统一部署，外汇管理部门分六批取消了61项行政审批项目，占全部门审批项目的73%。我们从国家发展大局出发，加强外汇管理法规的长远设计和规划，努力构建适应我国资本项目可兑换需要的外汇管理法规体系。一方面，我们大胆取消和下放行政审批项目，清理和简化外汇管理法规；另一方面，要加大政务公开力度，不断提高外汇管理透明度，加强对外汇管理中行政权力使用的社会监督。自2009年以来，外汇管理部门已经废除了近700项外汇法规，这极大地促进了贸易和投资便利化。

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着眼于政府与市场的关系，要注意市场机制的决定性调节作用。改革中，我们积极调整不符合市场运行规律的外汇管理措施，努力避免增加市场主体的经营管理成本。如取消强制结汇和售汇制度，进行货物贸易核销制度改革，允许企业出口收入存放境外；稳步推进人民币资本项目可兑换，在实现直接投资基本可兑换的基础上，加快完善境内外机构投资者制度；大力培育和发展外汇市场，巩固外汇市场基础设施，完善市场交易规则，丰富外汇市场交易主体和品种，提高外汇市场自清能力等。上述改革措施符合经济发展的客观需要，符合大多数市场主体的期望，得到了各市场主体的积极评价。

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努力改善服务，不断提高贸易投资便利化水平。改善服务永远是外汇管理的基础。近年来，我们更加重视基层调研，根据群众意见调整和完善了一些政策。在推行各项改革措施时，我们将管理纳入服务范围，积极推进贸易投资便利化，努力降低银行、企业和个人办理外汇业务的人力和物力成本。例如，在过去两年实施了货物和服务贸易外汇管理改革之后，所有守法和合规的企业都可以充分享受货物贸易外汇收支政策的便利。简单地简化凭证和手续，每个企业平均可以节省7万元左右的工资和费用，银行办理贸易外汇收支的时间也将从平均26分钟缩短到9分钟。

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坚持底线思维，牢牢把握红线，不存在系统性区域金融风险。外汇管理的一个重要功能是防止外部风险的内部化。近年来，我们始终把风险防范放在突出位置，从管理制度、管理方法、技术手段和队伍建设入手，加强监控和分析，完善事后监管，完善风险计划，稳步提高跨境资本流动风险防范能力，有效维护国家经济金融安全。同时，我们把风险防范放在外汇储备管理的首位，不断完善外汇储备管理体制和机制，优化货币资产结构，稳步推进多元化经营，及时调整风险管理政策，优化海外机构运营平台，有效保障外汇储备的安全性、流动性、保值增值。

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三、进一步深化外汇管理改革工作要点

进一步深化外汇管理改革，要以贯彻落实十八届三中全会精神为动力，牢牢把握社会主义市场经济改革方向，紧紧围绕促进国际收支基本平衡的战略目标，大胆推进体制改革和机制创新，大力推进贸易投资便利化，不断提高外汇管理服务实体经济的能力，以实实在在的改革成果回应广大人民群众的殷切期望。

易纲：外汇管理改革是一项重要而紧迫的任务

坚持以推进改革为重点，做好外汇管理工作。要紧密建立和完善调节国际收支的市场机制和管理体制，进一步完善外汇管理中长期工作规划，梳理外汇管理的重要任务，确定实施步骤、时限和分工，明确路线图和时间表。推进资本市场有序开放，完善外债管理体系，加快人民币资本项目可兑换。深入研究“托宾税”、无息存款准备金、外汇交易费等价格调整措施，遏制短期投机套利资本流动。扩大外汇市场开放，拓宽交易范围，增加交易主体，丰富套期保值产品，逐步构建成熟、发达的多层次外汇市场体系。

易纲：外汇管理改革是一项重要而紧迫的任务

坚持把防范跨境资本流动的影响作为做好外汇管理的关键。要密切跟踪形势变化，针对潜在风险，加快建立跨境资本流动监测预警平台和指标体系，充实反周期调整政策计划。加强与相关部门的监管协调，不断丰富和完善监管协调的合作形式和机制，努力形成防范跨境资本流动冲击的监管合力。坚持多元化、分散化投资，管理好、用好外汇储备，增加优质资产配置，提高外汇储备管理能力，实现安全、流动性、保值增值的经营目标。

易纲：外汇管理改革是一项重要而紧迫的任务

坚持把服务实体经济作为做好外汇管理的出发点和归宿。要增强服务意识，善于换位思考，促进政策调整与市场主体商业运作模式的衔接，尽可能为守法合规的市场主体创造良好的政策环境。优化流程和程序，通过改善服务深化改革，有效提高贸易和投资便利化程度，降低外汇管理的社会成本，真正实现管理与服务的融合。积极支持地方经济发展方式转变和结构调整，通过有条件的地区试点，鼓励外汇管理政策创新。

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