王娴：建议完善私募基金税收政策

来源：大中时尚周刊作者：杜学君更新时间：2020-09-06 11:58:02阅读：

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《关于完善私募股权基金税收政策的议案》提出对符合投资渠道条件的各类私募股权基金进行税收渗透处理；基金管理机构应当对个人统一履行扣缴义务；完善企业风险投资基金所得税减免政策。

按照组织形式，我国私募股权基金分为公司型、合伙型和契约型。其中，私募股权基金主要是合伙型和公司型，私募股权投资基金一般采用合约型。王献表示，由于不同组织形式下私募股权基金的税收政策不同，税收负担也不均衡。由于缺乏必要的税收政策规范，契约型私募股权基金一直处于税收征管的盲点，不仅在基金环节，也在投资者环节。

王娴：建议完善私募基金税收政策

据王献介绍，对于企业私募股权基金，国外普遍认为它们只从事被动的金融投资，通常委托第三方进行投资管理。基金收益后，将全额及时分配给投资者，投资者将缴纳税款。因此，它不被视为主要纳税人，而是采用税收渗透法，只在投资者环节纳税。目前，我国仍将企业私募股权基金视为一般法人企业，需要先缴纳企业所得税，然后在个人投资者环节缴纳个人所得税，这使得企业私募股权基金面临双重税收负担。

王娴：建议完善私募基金税收政策

王献表示，虽然有关部门对企业风险投资基金出台了税收减免政策，但用于申请税收减免的投资额必须是“中小高科技企业的投资额”，而“中小”和“高科技”的要求使得税收减免往往不足以弥补双重征税造成的负担。

事实上，合伙私募股权基金的税收在业内一直存在争议。合伙基金的运作模式与一般合伙企业有很大不同。但是，现行政策仍将其视为一般合伙企业，其应纳税所得额比照个体工商户生产经营所得，按5% ~ 35%的累进税率征税。为了减轻合伙型私募股权基金的税收负担，各地普遍出台并实施减税免税政策，导致国家税收政策陷入名义状态的尴尬局面。

王娴：建议完善私募基金税收政策

“由于地方合伙制私募股权基金的税收政策仍然局限于将合伙制私募股权基金作为普通合伙企业对待，没有解决合伙制私募股权基金税收的根本问题，导致国家税收流失和税收负担不公平，扰乱了国家税收秩序。”王献说。

王献认为，总体而言，我国不同组织形式的私募股权基金税负不同，合伙制私募股权基金的税负明显低于公司制私募股权基金，契约型私募股权基金处于税收盲点，具有很强的诱导市场避税和套利的动机，不利于形成统一的私募股权市场。针对私募股权基金税收中存在的上述问题，建议尽快完善私募股权基金所得税政策体系。

王娴：建议完善私募基金税收政策

首先，为了避免双重征税，符合投资渠道条件的各种私募股权基金都被给予税收渗透待遇。建议根据新《证券投资基金法》第八条规定的原则，各类私募股权基金，包括公司基金，只要符合将90%以上的年收入分配给投资者且仅从事被动金融投资的条件，就不再是主要纳税人，而是直接向投资者渗透收益和损失，在投资者环节计算应纳税所得额和税收。

王娴：建议完善私募基金税收政策